Wir investieren langfristig in Quality Growth Unternehmen.

Quality Growth Unternehmen versprechen überdurchschnittliches, organisches Wachstum, das auf nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen basiert. Durch eine breite Kundenbasis, verteilt auf viele Regionen, sind ihre Umsatzerlöse robust. Ertragswachstum verbunden mit geringer Kapitalintensität bei geringer Verschuldung gewährleisten eine hohe Kapitalrendite, die auf Grund transparenter Rechnungslegung gut nachvollziehbar ist.

Das kontinuierlich überdurchschnittliche Wachstum, das Quality Growth Unternehmen versprechen, beruht auf folgenden Kriterien:

  • Überdurchschnittlichem Marktwachstum
  • Führungsposition in der Branche
  • Skalierbarem Geschäftsmodell
  • Beständigen Wettbewerbsvorteilen
  • Organischem Unternehmenswachstum

Die besonders hohe Qualität von Quality Growth Unternehmen, die Investoren vor dauerhaftem Kapitalverlust schützen soll, beruht auf:

  • Breiter Kundenbasis verteilt auf viele Regionen
  • Geringer Kapitalintensität und hoher Kapitalrendite
  • Solider Finanzierung mit niedriger Verschuldung
  • Transparenter Rechnungslegung
  • Kompetentem Management und exzellenter Unternehmens-Governance

Unsere strikt angewandten Auswahlkriterien, z. B. „Management und Governance“ und „geringe Kapitalintensität“, bewirken, dass Seilern Fonds in ESG-Analysen regelmässig zu den besten gehören.

DAS SEILERN UNIVERSUM

Wir investieren äußerst selektiv: Nur 50-70 der weltweit über 58‘000 börsennotierten Unternehmen qualifizieren sich für das Seilern Universum, den Kern unseres Anlageprozesses. Es ist der Pool von Unternehmen, in die unsere Fondsmanager investieren können. Der Turnover des Seilern Universums ist gering, weil wir die Unternehmen vorab sehr detailliert prüfen, sodass sie sich in der Regel über Marktzyklen hinweg überdurchschnittlich entwickeln.

RIGOROSE ANALYSEN

Jedes Unternehmen, das in der Vorauswahl für ein mögliches Investment herausgefiltert wurde, wird von unserem internen Analysten-Team sowohl während des Prüfungs- und Auswahlprozesses als auch nach der Aufnahme in das Seilern Universum kontinuierlich und rigoros analysiert. Dabei untersuchen wir z. B. die Branche und die Wettbewerber, sprechen mit aktuellen oder ehemaligen Mitarbeitern des Unternehmens und prüfen die tragenden Prozesse, Wachstumstreiber und Wettbewerbsvorteile in Bezug auf ihre Robustheit und mögliche Schwachstellen.

Um zu gewährleisten, dass unsere Analysten sehr sorgfältig arbeiten und alle von ihnen geprüften Unternehmen ständig im Auge haben können, deckt keiner von ihnen mehr als 14 Firmen ab. Dieses gibt ihnen die Möglichkeit, ein objektives, umfassendes Verständnis aller Unternehmen im Seilern-Universum zu entwickeln und zu verfeinern.

LANGFRISTIGER ANLAGEHORIZONT

Unsere strengen Auswahlkriterien erfordern u. a. ein am Markt bewährtes Geschäftsmodell mit klar nachvollziehbaren und vor Wettbewerbern geschützten Erfolgsfaktoren. Daher lässt sich die zukünftige Entwicklung der in das Seilern-Universum aufgenommenen Unternehmen gut prognostizieren. Dieses ermöglicht uns, einen langen Anlagehorizont zu Grunde zu legen. Manche Unternehmen halten wir seit deutlich über 10 Jahren in unseren Portfolios.

KONZENTRIERTE „HIGH CONVICTION“ PORTFOLIOS

Detaillierte Analysen stellen sicher, dass wir ausschliesslich in Unternehmen investieren, von denen wir absolut überzeugt sind. Diese hohe Überzeugung erlaubt uns, die Portfolios auf 17-25 Werte zu konzentrieren.

Nur ein konzentriertes Portfolio aus sehr guten Unternehmen kann langfristig risikoangepasste Renditen erwirtschaften, die über dem Marktdurchschnitt liegen und rechtfertigt den höheren Aufwand für aktives Management.